Compound Annual Growth Rate (CAGR): Eine Schlüsselkennzahl
Die Compound Annual Growth Rate (CAGR) ist eine bedeutende Kennzahl in der Finanzanalyse, die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate eines Investments über einen bestimmten Zeitraum zu berechnen.
Diese Maßzahl ermöglicht es Investoren, die tatsächliche jährliche Rendite eines Investments besser zu verstehen, insbesondere wenn die Renditen über verschiedene Jahre hinweg variieren.
Definition und Berechnung der CAGR
Die CAGR wird berechnet, indem die Endrendite eines Investments durch dessen Anfangswert dividiert und das Ergebnis dann auf die Anzahl der Jahre exponentiell (in Form einer Potenz) hochgerechnet wird.
Die Formel lautet:
CAGR = (Endwert/Anfangswert)^(1/n)-1
wobei:
- Endwert = der Wert des Investments am Ende des Zeitraums,
- Anfangswert = der Wert des Investments zu Beginn des Zeitraums
- n = die Anzahl der Jahre im Zeitraum ist.
Die CAGR stellt die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate dar, mit der das Investment gewachsen wäre, wenn es jedes Jahr mit derselben Rate gewachsen wäre.
Anwendung und Interpretation
Die CAGR ist besonders nützlich, um die konsistente Performance eines Investments über längere Zeiträume zu bewerten. Im Gegensatz zu anderen Renditemaßzahlen wie der durchschnittlichen Rendite oder der Gesamtrendite berücksichtigt die CAGR die Volatilität der Renditen über den gesamten Zeitraum und bietet somit eine standardisierte Methode zur Vergleichbarkeit von Investitionen.
Wobei wie bei jeder Renditekennzahl das Motto gilt: Je höher die CAGR, desto besser.
Berechnung der CAGR in Excel (mit Beispiel)
In Excel kann die CAGR einfach mit der Funktion Rendite berechnet werden.
Hier ist ein Beispiel, wie Sie die CAGR für ein Investment berechnen können, das über 5 Jahre von 1000 EUR auf 1500 EUR gewachsen ist:
- Geben Sie in Zelle A1 den Anfangswert (1000 EUR) ein und in Zelle A2 den Endwert (1500 EUR).
- Verwenden Sie die Formel
=Rendite(A1, A2)in einer leeren Zelle, um die CAGR zu berechnen.
Die Excel-Funktion Rendite berechnet automatisch die CAGR, indem sie den Anfangs- und Endwert verwendet. Alternativ kann man auch die oben genannte Formel verwenden.
Die CAGR für das Beispielinvestment ist 9,5%. Das Beispielinvestment ist also jährlich im Durchschnitt um 9,5% gewachsen.
Fazit
Die Compound Annual Growth Rate (CAGR) ist ein unverzichtbares Werkzeug für Investoren, um die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate eines Investments über einen bestimmten Zeitraum zu berechnen.
Sie ermöglicht eine standardisierte und vergleichbare Bewertung der langfristigen Performance und hilft Investoren dabei, fundierte Entscheidungen basierend auf objektiven Daten zu treffen.
Im Gegensatz zu einfachen Durchschnittsrenditen berücksichtigt die CAGR die Volatilität der Renditen und bietet somit eine genauere Darstellung des tatsächlichen Wachstums eines Investments.
