Stock Replacement ist eine optionsbasierte Anlagestrategie, die es Anlegern ermöglicht, von der Kursbewegung eines Basiswerts wie Aktien oder ETFs zu profitieren, ohne diese direkt zu besitzen.
Statt den vollen Wert des Basiswerts zu investieren, kaufen Anleger Optionen, die im Geld liegen. Diese Long-Optionen replizieren die Preisbewegung des Basiswerts in einem ähnlichen Maßstab, bieten jedoch einige entscheidende Vorteile.
Besonders attraktiv ist Stock Replacement für Investoren, die mit geringerem Kapitaleinsatz eine direktionale Marktstrategie verfolgen möchten. Durch den Kauf von Optionen anstelle des direkten Erwerbs von Aktien oder ETFs können sie Kapital effizienter einsetzen.
Dies ist besonders relevant für europäische Anleger, die aufgrund von MiFID II Beschränkungen möglicherweise nicht direkt in bestimmte US-basierte ETFs investieren können.
Die Strategie bietet einen klaren Kapitalschutz, da der maximale Verlust auf die gezahlte Optionsprämie begrenzt ist. Dies steht im Gegensatz zum potenziell unbegrenzten Verlustrisiko beim direkten Besitz von Aktien oder ETFs.
Ein weiterer Vorteil liegt in der Flexibilität: Anleger können durch die Wahl des Delta-Faktors das Risiko ihrer Position individuell steuern und somit ihr Exposure an den Marktbedingungen anpassen.
