US ETFs in Deutschland kaufen

Der Kauf von US-amerikanischen börsengehandelten Fonds (ETFs) von außerhalb Amerikas kann schwierig sein. Alle europäischen Makler wie Interactive Brokers, Degiro oder XTB können ihren Privatkunden keinen Zugang zu US-amerikanischen ETFs bieten. Fragst du dich auch, wie du in Deutschland US ETFs kaufen kannst?

Genau wie du wollte ich mit beliebten börsengehandelten Fonds handeln, aber ich konnte sie bei meinem Broker nicht finden. Nachdem ich den Support gefragt und ein wenig recherchiert hatte, fand ich heraus, warum. Auf der Grundlage meiner Erkenntnisse habe ich diesen kostenlosen und einfachen Leitfaden erstellt, mit dem du jeden beliebigen US-ETF kaufen können, wie zum Beispiel die Folgenden:

• Indexfonds: SPY, QQQ, IWM, DIA, und VOO
• Sektor ETFs: XLE, XLF, XLU, XLB und XLK
• Gehebelte ETFs: SSO, UPRO, TQQQ, QLD, SPXL und SOXL
• Ark Invest ETFs: ARKK, ARKQ, ARKW, ARKG, ARKK und ARKF
• Volatilitäts ETFs: UVXY, VXX, SVXY, VIXM, UVIX und SVIX
• Short ETFs: SQQQ, SPXU SDS, SH und PSQ
• Strategie ETFs: QYLD, QYLG, XYLD, RYLD

Was sind die besten Möglichkeiten, US ETFs in Europa zu kaufen?

Trotz aller Vorschriften, auf die ich später eingehen werde, gibt es für uns Deutsche immer noch Möglichkeiten, US-amerikanische ETFs zu kaufen. Es ist wichtig zu betonen, dass es für europäische Kleinanleger NICHT ILLEGAL ist, ausländische ETFs zu besitzen, zu halten oder zu kaufen. Es gibt fünf Möglichkeiten sich an US-amerikanischen ETFs zu beteiligen.

Ansatz #1: Tastytrade zum einfachen und günstigen Kauf von US ETFs

Diese Methode ist bei weitem die einfachste. Sie funktioniert, weil Tastytrade in den Vereinigten Staaten und nicht in der EU reguliert ist. Europäische Broker müssen sich an die sogenannte PRIIPS-Verordnung halten, die europäische Bürger daran hindert, US-amerikanische ETFs zu kaufen.

1. Eröffnungen eines Tastytrade-Kontos hier.
2. Überweisung von Ihrer Bank zu tastytrade.
3. Beginnen des Kaufen und Handelns von US ETFs!

Ansatz #2: CFDs

CFDs sind auch eine relativ einfache Möglichkeit, in Deutschland an US-amerikanischen ETFs zu partizipieren. In der Regel sind die Spreads entweder die gleichen wie in den USA oder nur geringfügig anders. Die meisten Broker bieten CFDs zumindest auf die gängigen Index-ETFs und einige Volatilitäts-ETNs an.

Einfach ausgedrückt: Du handelst nicht das US-Produkt selbst, sondern schließen mit Ihrem Broker eine Wette auf die Wertentwicklung des US-Produkts ab. Allerdings ist Ihre Auswahl auf die ETFs und ETNs beschränkt, für die Ihr Broker CFDs anbietet.

Mein bevorzugter Broker mit allen US ETFs, die ich handeln möchte, ist etoro. Neben dem Zugang zu US-Produkten bietet etoro auch niedrige Gebühren, eine tolle App und Social Trading.

1. Eröffnung eines etoro-Kontos hier.
2. Überweisung von Ihrer Bank zu etoro.
3. Beginnen des Kaufen und Handelns von CFDs!

Ansatz #3: Optionen zum Kauf von US ETFs verwenden

Der Einsatz von Optionen ermöglicht es uns, die PRIIP-Verordnung zu umgehen. In diesem Fall machen wir uns die Tatsache zunutze, dass die EU-Verordnung zwar den direkten Kauf von US-Produkten verbietet, den Handel mit Optionen oder die Schließung bestehender Positionen aber nicht verhindert.

Kauf von US ETFs über Optionen

Eine Möglichkeit besteht darin, eine Option auf den Basiswert zu kaufen, den du in deinem Portfolio haben möchten, und diese Option dann auszuführen. Denk daran, dass eine Aktien-/ETF-/ETN-Kaufoption immer 100 Einheiten entspricht. Wenn du also nicht ein Vielfaches von 100 Einheiten des Basiswerts in deinem Portfolio haben möchtest, solltest du die überschüssigen Einheiten verkaufen.

1. Kauf einer Call Option auf den gewünschten ETF.
2. Ausführung dieser Call Option. Nun besitzt man 100 Stücke des ETFs.
3. Verkaufen einer Stücke falls notwendig.

Stock Replacement

Du könntest eine Position im zugrunde liegenden ETF auch mit Optionen nachbilden. Dies wird als Stock Replacement bezeichnet. Da es sich hierbei um eine sehr komplexe Strategie handelt, die nicht in aller Kürze erklärt werden kann, habe ich einen separaten Artikel über die Stock Replacement-Methode geschrieben. Aber hier ist die Kurzfassung:

1. Kauf einer LEAPS Call Option mit einem hohen Delta auf den gewünschten ETF.
2. Neugewichtung, nachdem die Kaufoption weniger als 70 Tage bis zum Verfall hat.

Ansatz #4: Freistellung von der Verordnung

Die PRIIP-Verordnung richtet sich in erster Linie an Kleinanleger. Daher besteht die Möglichkeit zu vermeiden, als „privat“ oder „klein“ eingestuft zu werden.

Um die EU-Vorschriften zu umgehen und Zugang zu US-amerikanischen ETFs in Europa zu erhalten, können europäische Anleger die Möglichkeit prüfen, bei ihren Maklerfirmen eine Ausnahmegenehmigung zu beantragen, die dich als „professionelle Wahlkunden“ einstuft. Diese Ausnahme ist möglich, wenn die Anleger bestimmte Kriterien erfüllen, die in Anhang II der EU-Richtlinie MiFiD II aufgeführt sind:

1. Als Kunde muss man in den letzten vier Quartalen durchschnittlich 10 Transaktionen von erheblichem Umfang (in der Regel 200.000 € oder mehr) pro Quartal getätigt haben.
2. Der Gesamtsaldo des Portfolios des Kunden, einschließlich Bareinlagen und Finanzinstrumente, übersteigt 500.000€.
3. Der Kunde war oder ist derzeit mindestens ein Jahr lang in einer beruflichen Funktion im Finanzsektor tätig, die Kenntnisse über die betreffenden Geschäfte oder Dienstleistungen erfordert.

Diese Ausnahmeregelung ermöglicht es europäischen Anlegern, als „elective professional clients“ eingestuft zu werden und mehr Flexibilität beim Handel mit US-amerikanischen börsengehandelten Fonds in Europa zu erhalten. Anleger sollten jedoch sorgfältig prüfen, ob du dazu berechtigt bist, und die Auswirkungen dieser Einstufung bedenken, bevor du diese Möglichkeit nutzt.

Ansatz #5: Auswandern in ein Land außerhalb der EU

Die PRIIP-Verordnung gilt nur innerhalb des EWR (der alle EU-Mitgliedstaaten, Island, Liechtenstein und Norwegen umfasst). Theoretisch könnte man eine Auswanderung in Betracht ziehen, um ihren Auswirkungen zu entgehen.

Die Schweiz ist zwar Mitglied der EFTA, gehört aber nicht zum EWR und könnte ein ideales Ziel für diesen Zweck sein. Darüber hinaus könnten Personen, die regulatorische Beschränkungen vermeiden wollen, einen Umzug nach Gibraltar, auf die Isle of Man oder die Kanalinseln in Erwägung ziehen, die ebenfalls keine EWR-Mitglieder sind.

Potenzielle Risiken und wichtige Überlegungen

Vor allem aber sind diese alternativen Methoden oft mit höheren Kosten verbunden, vor allem aufgrund von Optionsprämien, CFD-Gebühren oder der Komplexität von Optionsstrategien.

Darüber hinaus erfordert der Umgang mit Optionen und CFDs ein tiefes Verständnis dieser Finanzinstrumente. Um fundierte Entscheidungen treffen zu können, sollten die Anleger die Faktoren für die Preisbildung bei Optionen, einschließlich Zeit, Volatilität und Zinssätze, gut kennen.

Die Komplexität von Optionsstrategien ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet und ein Mangel an Wissen kann zu unbeabsichtigten Konsequenzen führen. Deshalb bevorzuge ich die einfachen Methoden wie den Handel mit Tastytrade und den Kauf von CFDs mit etoro.

Der Handel mit US ETFs in Europa in USD und Euro ist mit einem Währungsrisiko verbunden. Schwankungen des Wechselkurses zwischen dem US-Dollar (USD) und dem Euro (EUR) können die Rendite dieser Anlagen beeinträchtigen. Du solltest die Standardwährung deines Kontos auf USD umstellen, um die Probleme zu vermeiden, die der Umgang mit zwei Währungen mit sich bringt.

Wenn der ETF Dividenden ausschüttet, entgehen der Nachbildung mit Optionen oder CFDs diese in manchen Fällen entscheidenden Dividendenzahlungen. Insbesondere Anleger, die auf Dividenden angewiesen sind und zu diesem Zweck US-ETFs nutzen, sollten diese direkt halten und nicht auf Derivate setzen.

Schließlich bietet die Auswanderung in Länder außerhalb des EWR zwar theoretisch eine Möglichkeit, regulatorische Beschränkungen zu umgehen, aber die damit verbundenen erheblichen Veränderungen im Lebensstil und die Komplexität machen diese Option für die meisten Anleger weder praktikabel noch machbar.

Warum Anleger in Deutschland keine US ETFs kaufen können?

Die EU-MiFiD-Verordnung verbietet es Brokern, US-Fonds an europäische Kleinanleger zu verkaufen, die bestimmte aufsichtsrechtliche Dokumente wie das Key Investors Information Document (KIID) nicht vorlegen. Stellt der Produktanbieter diese Informationen über Risiken, Kosten usw. nicht zur Verfügung, ist das Produkt nicht zum Handel zugelassen.

Die Verordnung verlangt von den in der EU zugelassenen Brokern, dass sie Kleinanlegern den Kauf dieser Produkte, sofern nicht die entsprechenden Dokumente vorliegen, untersagen. Kleinanlegern ist es lediglich gestattet, bestehende Positionen zu schließen. Dieser besondere Umstand kann ausgenutzt werden, wie wir bereits erörtert haben.

Fazit

Es gibt mehrere Möglichkeiten, die faktischen Handelsbeschränkungen für US-amerikanische börsengehandelte Fonds in Europa zu umgehen, aber sie sind alle mit zusätzlichen Kosten und dem Währungsrisiko verbunden, das entsteht, wenn du mit auf USD lautenden Aktien handeln, während Ihre Portfoliowährung EUR ist.

In meinem persönlichen Portfolio verwende ich je nach Situation sowohl CFDs als auch Optionen. EWR-zugelassene Produkte, insbesondere Volatilitätsprodukte, meide ich aufgrund der mangelnden Liquidität des Produkts selbst und der damit verbundenen Optionen.